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投資信託資産市場、2035年に1兆3,224.8億米ドルへ拡大、資産運用ニーズの高まりが市場成長を後押し

投資信託資産市場は2035年に向けて約2倍に拡大、個人の資産形成と機関投資家の運用戦略が新たな成長局面を形成

その他

2026年10月17日 09:00

投資信託資産市場

投資信託資産市場は、2025年の6,691.5億米ドルから2035年には1兆3,224.8億米ドルへ拡大すると予測されており、2026年から2035年の予測期間における年平均成長率（CAGR）は7.05％と見込まれています。この成長見通しの背景には、個人投資家による長期的な資産形成への関心、金融商品の多様化、デジタル投資サービスの普及、そして資産運用会社による商品開発競争があります。投資信託は、専門的な運用管理を通じて株式、債券、その他の金融資産へ分散投資できる仕組みとして、幅広い投資家層に利用されています。今後は単純な運用資産残高の拡大だけでなく、運用コスト、投資成果の透明性、顧客との長期的な関係構築が金融機関の競争力を決定する重要な要素になると考えられます。

投資信託とは、債券、株式、その他の有価証券に投資する資産の集合体と定義できます。運用資産総額（AUM）が数兆ドルに上る世界的な投資信託市場は、非常に大きな規模を誇っています。最近の推計によると、世界の投資信託の運用資産総額は60兆ドルを超えるとされています。

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インフレへの対応と老後資金の確保が投資信託需要を後押し、預貯金中心の資産管理から長期・分散投資への移行が進展

投資信託資産市場の成長を支える重要な要因として、家計における資産管理意識の変化が挙げられます。物価上昇が長期化する環境では、預貯金だけで資産を保有する場合、購買力が低下する可能性があります。そのため、投資家の間では資産を守るだけでなく、中長期的な運用を通じて資産価値の維持・向上を目指す考え方が重要になっています。特に退職後の生活資金、教育資金、住宅購入資金など、明確な目的に基づいた投資需要は、投資信託の利用拡大につながる可能性があります。日本では新NISAを通じた長期・積立・分散投資への関心が、資産運用ビジネスの競争環境を変える要因となっています。金融機関にとっては、商品の販売額を増やすことだけでなく、顧客のライフステージに応じた運用提案や継続的な投資教育を提供することが、長期的な収益基盤の構築に直結します。

インデックスファンドとアクティブファンドの競争が激化、低コスト運用と専門的な投資判断の差別化が商品戦略の中心に

投資信託資産市場では、インデックスファンドとアクティブファンドの競争構造が変化しています。インデックスファンドは、特定の市場指数に連動する運用成果を目指す仕組みであり、一般的に比較的低い運用コストと分かりやすい投資方針が特徴です。一方、アクティブファンドは、企業分析や市場環境の評価を通じて独自の運用成果を追求するため、運用会社の専門性や投資判断能力が重要になります。投資家が手数料と運用成果を比較しやすくなるにつれ、資産運用会社には商品ごとの明確な価値提案が求められます。特に金融機関の経営層にとって重要なのは、低コスト商品の拡大による収益率への圧力と、専門性の高い商品による付加価値創出をどのように両立するかという課題です。今後の競争では、商品数の多さよりも、投資家の目的に適合した運用設計と長期的な顧客満足度が市場での優位性を左右すると考えられます。

投資信託への投資拡大、金融リテラシーの向上、可処分所得の増加、デジタル技術の急速な普及といった要因が、世界の投資信託市場を牽引しています。個人投資家と機関投資家が、専門的なポートフォリオ運用による分散投資の選択肢をますます求める中、投資信託は、投資家が個々の有価証券を直接管理する必要なく、株式、債券、マネーマーケット商品、その他の資産クラスに投資できる手軽な手段を提供しています。退職貯蓄、定期積立投資プラン、長期資産運用プログラムの拡大も、投資信託への参加をさらに後押ししています。

金融サービスの急速なデジタル化は、投資家が投資信託商品にアクセスし、管理する方法も変革しています。オンライン投資プラットフォーム、モバイルアプリ、ロボアドバイザーサービス、デジタル証券取引プラットフォーム、自動投資ツールにより、口座開設、ファンドの選択、ポートフォリオのモニタリング、取引処理が簡素化されました。人工知能、機械学習、ビッグデータ分析、クラウドコンピューティング、ブロックチェーンといった技術が、投資提案、リスク評価、顧客セグメンテーション、不正検知、業務効率の向上を図るために、ますます導入されています。
さらに、インターネットとスマートフォンを活用した金融サービスの普及が進むにつれ、若年層とこれまで十分なサービスを受けられなかった投資家層の間でも、投資信託へのアクセスが拡大しています。デジタルプラットフォームを利用することで、顧客は投資信託の比較、過去の運用実績の確認、ポートフォリオのリアルタイム追跡が可能となり、取引の煩わしさを軽減して投資を行うことができます。また、自動定期積立機能とパーソナライズされた金融アドバイスの統合も、個人投資家の参加拡大を後押ししています。

主要市場のハイライト

• 投資信託資産市場は、2025年に6,691億5,000万米ドルと評価され、2035年までに1兆3,224億8,000万米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）7.05％で拡大すると見込まれています。この成長は、投資意識の高まり、可処分所得の増加、分散投資ポートフォリオへの需要、および長期的な資産形成と退職後の計画への参加拡大によって支えられています。

• デジタル投資プラットフォームが投資家のアクセスを拡大：

モバイル投資アプリ、オンライン投資信託プラットフォーム、ロボアドバイザーサービス、自動投資ツール、デジタル証券取引チャネルの普及が進み、投資信託への投資が簡素化されています。これらの技術により、特に若年層とデジタルに積極的な投資家の間で、口座開設、投資信託の比較、ポートフォリオのモニタリング、定期的な投資、およびパーソナライズされた推奨が容易になっています。

• 北米は依然として主要な地域市場である：

北米は2025年においても投資信託資産市場を支配しており、その背景には、成熟した投資エコシステム、高い投資信託保有率、機関投資家の積極的な参画、および株式型ファンドとマネーマーケットファンドの広範な利用があります。同地域の確立された資産運用業界と、パッシブ投資商品と退職向けソリューションに対する需要の高まりが、市場の拡大を後押しし続けています。

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主要企業のリスト：

• Vanguard Group
• Charles Schwab
• JPMorgan Chase
• FMR
• BlackRock
• State Street Corporation
• Morgan Stanley
• BNY Mellon Securities
• Amundi and Goldman Sachs
• Franklin Templeton
• その他の主要なプレイヤー

2025年から2035年までの投資信託市場を展望、2026年の販売改革・2027年のデジタル運用・2030年の資産形成需要が注目点に

投資信託資産市場の中長期的な展望を考えるうえでは、複数の時間軸から市場構造の変化を捉えることが重要です。

• 2025年は市場規模6,691.5億米ドルという本予測の基準年であり、今後の成長を評価する出発点となります。

• 2026年は、金融機関による販売チャネルの効率化、投資家向け情報提供の改善、デジタルサービスの高度化が注目される時期です。

• 2027年に向けては、AIを活用した投資分析や顧客対応の自動化が、運用会社の業務効率を改善する可能性があります。

• さらに2030年には、高齢化に伴う退職資産の管理需要と若年層の長期積立投資が、商品開発の重要な方向性になると考えられます。

• 最終的に2035年の市場規模は1兆3,224.8億米ドルに達する見通しですが、その実現には資金流入の継続だけでなく、金融市場の価格変動、投資家心理、金利環境などの影響を考慮する必要があります。これらは将来の注目テーマであり、各年における確定済みの出来事を示すものではありません。

AI・ロボアドバイザー・オンライン証券の普及が資産運用サービスを変革、金融機関はデータ活用と顧客体験の高度化を加速

デジタル技術の進展は、投資信託の販売方法から顧客管理、運用分析まで幅広い領域に影響を与えています。オンライン証券やスマートフォンを利用した投資サービスの普及により、投資家は商品情報、手数料、運用実績などを比較しやすくなっています。また、ロボアドバイザーは投資家のリスク許容度や運用目的に応じた資産配分を支援する仕組みとして、資産運用サービスの利用障壁を引き下げる可能性があります。資産運用会社にとってAIは、市場データの分析、リスク管理、顧客ニーズの把握、事務処理の効率化などに活用できる技術です。ただし、アルゴリズムの説明可能性、個人情報の保護、サイバーセキュリティー、投資判断における責任の所在など、新たな経営課題も生じます。今後はデジタル化そのものではなく、技術投資を顧客価値と収益性の向上につなげられる金融機関が競争上の優位性を確保すると考えられます。

セグメンテーションの概要

投資戦略別

• 株式戦略
• 債券戦略
• マルチアセット／バランス型戦略
• サステナブル戦略
• マネーマーケット戦略
• その他

タイプ別

• オープンエンド型
• クローズドエンド型

販売チャネル別

• 直接販売
• ファイナンシャルアドバイザ
• 証券会社
• 銀行
• その他

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投資スタイル別

• アクティブ
• パッシブ

投資家タイプ別

• 個人投資家
• 機関投資家

株式・債券・バランス型ファンドの多様化が投資機会を拡大、地域分散とリスク管理を重視した商品設計が市場競争の焦点に

投資信託市場では、投資家の運用目的やリスク許容度に応じた商品構成の重要性が高まっています。株式型ファンドは企業成長や株価上昇による収益機会を提供する一方、市場変動の影響を受けやすい特徴があります。債券型ファンドは利息収入などを重視する投資家に適していますが、金利上昇や信用リスクによって資産価値が変動する可能性があります。複数の資産を組み合わせるバランス型ファンドは、投資対象の分散を通じてリスクの集中を抑える選択肢となります。また、国内市場だけでなく海外株式や海外債券へ投資する商品は、地域分散の機会を提供する一方、為替変動や各国の政策変更にも注意が必要です。資産運用会社にとっては、特定の人気テーマに依存した商品開発から、投資家の資産形成期間や市場環境に対応できる柔軟な商品設計へ移行することが重要になります。

運用手数料の低下と金融規制の高度化が収益モデルを再編、資産運用会社・銀行・証券会社には透明性と信頼性の確保が不可欠

投資信託資産市場の拡大は金融機関に新たな事業機会をもたらす一方、収益構造の見直しも求めています。低コスト商品への需要が高まる環境では、運用資産残高が増加しても、手数料率の低下によって収益が比例して拡大するとは限りません。そのため、資産運用会社には業務の自動化、運用管理コストの削減、商品ラインアップの最適化が必要になります。同時に、銀行や証券会社などの販売事業者には、顧客の利益を重視した商品提案、手数料の分かりやすい説明、投資リスクの適切な開示が求められます。市場環境が不安定な局面では、短期的な運用実績だけでなく、リスク管理能力や顧客対応の品質が金融機関への信頼を左右します。今後の業界再編では、規模の経済を活用できる大手運用会社と、特定の投資領域に専門性を持つ運用会社が、それぞれ異なる競争戦略を展開する可能性があります。

地域別

北アメリカ

• アメリカ
• カナダ
• メキシコ

ヨーロッパ

• 西ヨーロッパ
• イギリス
• ドイツ
• フランス
• イタリア
• スペイン
• その地の西ヨーロッパ
• 東ヨーロッパ
• ポーランド
• ロシア
• その地の東ヨーロッパ

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アジア太平洋

• 中国
• インド
• 日本
• オーストラリアおよびニュージーランド
• 韓国
• ASEAN
• その他のアジア太平洋

中東・アフリカ（MEA）

• サウジアラビア
• 南アフリカ
• UAE
• その他のMEA

南アメリカ

• アルゼンチン
• ブラジル
• その他の南アメリカ

2035年に向けた投資信託資産市場の成長戦略、金融機関の経営層は顧客基盤・商品革新・デジタル投資をどう組み合わせるべきか

2035年に向けて投資信託資産市場が拡大するなか、金融機関の経営戦略では、運用資産残高の増加だけでなく、持続可能な収益モデルの確立が重要になります。特に資産運用会社は、低コストの長期投資商品、専門性の高い運用商品、退職後の資産管理を支援するサービスなど、顧客ニーズに応じた事業ポートフォリオを構築する必要があります。銀行や証券会社にとっては、デジタルチャネルと対面コンサルティングを組み合わせ、若年投資家から富裕層、高齢投資家まで幅広い顧客に対応することが競争力の強化につながります。また、投資家の信頼を獲得するためには、運用実績の透明性、合理的な手数料体系、適切なリスク説明、長期的な顧客サポートが欠かせません。投資信託資産市場が2025年の6,691.5億米ドルから2035年に1兆3,224.8億米ドルへ成長するという予測は、金融業界に大きな事業機会を示しています。しかし、将来の市場リーダーを決めるのは市場全体の成長率だけではありません。顧客本位の資産運用、技術革新、収益性、リスク管理を一体的に推進できる企業こそが、次世代の資産運用市場で持続的な競争優位を築くと考えられます。

投資信託資産市場で「次の成長領域」を生む構造変化とは？

• 「貯蓄から投資へ」の政策転換が投資信託市場の顧客基盤そのものを変える――NISAを起点とした長期資産形成市場へのシフト

投資信託資産市場では、従来の銀行預金中心の家計資産を長期・積立・分散投資へ移行させる政策的な流れが、販売チャネルと商品需要の構造を変える重要な要因となっています。金融経済教育、顧客本位の業務運営を資産運用立国の主要施策として位置付けており、2026年4月にはつみたて投資枠の指定指数や対象商品の要件も改正されました。さらに2026年10月時点でも対象商品リストが更新されていることから、NISAを単なる税制優遇制度ではなく、継続的な個人資産形成を支える市場インフラとして見る必要があります。今後は、低コスト商品の提供だけでなく、投資初心者から中高年層まで異なる資産形成ニーズに対応する商品設計、デジタル販売、金融教育、ライフステージ別の運用提案が競争力を左右する可能性があります。

• 資産運用会社の競争軸が「販売規模」から「運用力・商品力・顧客価値」へ――新規参入と専門運用会社が市場構造を再編

投資信託市場の成長に伴い、運用会社に求められる競争力も変化しています。金融庁は資産運用業の高度化において、人材の確保・育成、専門性向上、運用力強化を重視するとともに、新興運用業者への資金供給を促進する日本版EMPを進めています。これは、大手金融グループが持つ販売網だけで市場を獲得する構造から、特定資産・テーマ・運用戦略に強みを持つプレーヤーが選ばれる市場への転換を示唆します。さらに2026年の「資産運用サービスの高度化に向けたプログレスレポート」では、金融機関に対して家計やアセットオーナーの最善の利益を考慮した業務運営とサービス高度化が期待されています。そのため今後の勝ち組は、単純な商品数や販売網の大きさではなく、運用パフォーマンス、透明性、手数料、顧客体験、専門人材、商品開発スピードを総合的に高められる運用会社になると考えられます。

• 「家計資産の運用」から「日本企業の成長資金供給」へ――投資信託市場に求められる資本市場としての役割が拡大

日本の投資信託市場を今後見るうえで特に重要なのが、家計から集めた資金を企業の成長投資へ循環させる役割の拡大です。金融庁が掲げる資産運用立国では、家計が投資へ資金を振り向け、その資金が企業の成長投資に回り、企業価値の向上を通じて家計へ資産所得として還元される循環が重視されています。2026年7月に策定された「成長投資を促進するための金融戦略－資産運用立国のアップグレード－」でも、官民連携による17の戦略分野への成長資金供給、厚みのある金融市場の実現、企業の成長投資促進、アセットオーナー機能向上などが打ち出されています。投資信託を単なる個人向け金融商品から、国内企業、スタートアップ、インフラ、イノベーションなどへ資本を供給する重要な金融チャネルへと位置付け直す動きにつながります。運用会社にとっては、日本株だけでなく成長企業やプライベート市場を含む投資機会へのアクセスをどのように商品化するかが、中長期的な差別化ポイントとなり得ます。

• 東京だけでなく札幌・大阪・福岡へ資産運用エコシステムが広がる――金融・資産運用特区が地域発の新規参入と商品開発を促進

投資信託資産市場の構造変化は、商品や投資家だけでなく、資産運用ビジネスの地理的分布にも及ぶ可能性があります。金融庁は「金融・資産運用特区」の対象として北海道・札幌市、東京都、大阪府・大阪市、福岡県・福岡市を位置付け、自治体や関係府省庁と連携して金融・資産運用関連施策を進めています。東京の大手金融機関を中心とした従来型の市場構造に加えて、地域金融機関、独立系運用会社、フィンテック、スタートアップ、大学・研究機関などが地域資産や地域企業と結び付く新しい資金循環が形成される余地があります。特に地域企業への成長資金供給、インパクト投資、地域活性化関連商品などは、投資信託の商品テーマとしても発展余地があり、運用会社にとっては「全国一律の商品」から「地域・テーマ特化型の商品」へ市場機会を広げる契機となる可能性があります。

• AI・デジタル化と規制高度化が同時進行し、投資信託市場の「運用・販売・顧客管理」の競争ルールを変える

今後の投資信託資産市場では、資産残高の拡大だけでなく、AIやデジタル技術を活用した運用・販売・顧客サービスの高度化が経営上の重要テーマになります。金融庁は2026年の金融戦略において、AI時代を見据えたオンチェーン金融イニシアティブや金融インフラへの投資を掲げる一方、金融機関・金融システムへの信頼確保も重視しています。今後の市場競争は「AIを導入するかどうか」ではなく、AIを活用して商品分析、ポートフォリオ構築、リスク管理、顧客への情報提供、販売プロセスをどこまで効率化しながら、説明責任と透明性を維持できるかという段階へ移行します。経営層にとっては、投資信託の販売チャネル拡大だけを見るのではなく、データ基盤、AI活用、人材、コンプライアンス、顧客体験を一体で再設計できる企業ほど、2035年に向けて拡大する市場価値を取り込みやすくなると考えられます。

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