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グレー水素市場は2035年に2,277億2,000万米ドルへ拡大、CAGR 3.7％で成長｜脱炭素化・CCUS導入・低炭素水素需要が市場拡大を牽引

その他

2026年8月5日 09:31

グレー水素市場

脱炭素社会への移行が世界的なテーマとなる一方で、産業界ではコストと供給安定性を両立できるエネルギー源の確保が重要課題となっています。ＲｅｐｏｒｔＯｃｅａｎ株式会社、グレー水素市場は2025年の1,583億5,000万米ドルから2035年には2,277億2,000万米ドルへ拡大し、2026年から2035年まで年平均成長率（CAGR）3.7％で推移すると予測されています。天然ガスを原料としたグレー水素は、既存設備やインフラを活用できることから、多くの製造業や化学産業、製油所において現実的な水素供給手段として位置付けられています。脱炭素への移行が進む中でも、企業は経済合理性とエネルギー安全保障を踏まえた段階的な戦略構築を迫られています。

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エネルギーコストと産業需要が市場拡大を支える構造的な追い風

グレー水素市場の成長を支える最大の要因は、既存産業で長年培われてきた水素利用基盤と安定供給体制です。アンモニア製造、石油精製、化学品生産、鉄鋼産業などでは、水素は不可欠な原料であり、短期間で代替技術へ全面移行することは容易ではありません。また、新興国を中心とした工業化の進展やエネルギー需要の増加も市場拡大を後押ししています。一方で、カーボンニュートラル政策の進展に伴い、企業は二酸化炭素排出削減への対応を求められており、CCUS（Carbon Capture, Utilization and Storage）との組み合わせによる低炭素化が今後の競争力を左右する重要なテーマとなっています。

用途別・需要家別に広がる収益機会が企業の投資判断を変え始めている

市場機会は用途や顧客層によって大きく異なります。化学メーカーではアンモニアやメタノール製造向け需要が引き続き中心となる一方、石油精製業界では燃料品質向上や脱硫工程で安定した需要が続いています。また、製鉄業では将来的な水素還元製鉄への橋渡しとして既存水素供給網の整備が重要視されています。さらに、水素インフラ整備が進む地域では発電用途や産業用燃料としての利用も検討されており、設備メーカー、ガス供給事業者、エンジニアリング企業にとって新たなビジネス機会が生まれています。市場参入企業は用途別需要を精査し、長期契約や供給網強化を通じて競争優位性を確立することが求められます。

グレー水素は、石炭の燃焼および天然ガスの改質によって生成されます。グレー水素は、水素需要の約94％を占めており、これに続くのがブルー水素とグリーン水素です。水素を生産する方法の中で最もコストが低いのが特徴です。

主要企業のリスト：

• Air Liquide
• Air Products & Chemicals, Inc.
• China National Petroleum Corporation
• Exxon Mobil Corporation
• Indian Oil Corporation Limited
• Iberdrola S.A.
• Linde plc
• Messer Group GmbH
• Orsted A/S
• Praxair Technology, Inc.
• Reliance Industries Ltd.
• Sinopec

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AI・デジタル技術の活用がグレー水素事業の収益性と運営効率を押し上げる

近年はAIやデジタル技術の導入によって、水素製造設備の運転効率や保守管理が大きく変化しています。需要予測アルゴリズムによる生産最適化、IoTセンサーを活用した設備監視、デジタルツインによる運転シミュレーションなどが普及し始めており、生産コスト削減や設備稼働率向上に寄与しています。さらに、サプライチェーン全体の可視化によって天然ガス価格変動や物流リスクへの迅速な対応も可能になっています。こうしたデジタル化は単なる効率化ではなく、将来的なブルー水素やグリーン水素への移行を見据えた事業基盤強化としても重要性を高めています。

基準年から2027年にかけて市場を形づくる重要な変化をどう捉えるべきか

• 【基準年】 2025年時点では、グレー水素は依然として世界の水素供給の中心を担い、既存産業向けの安定供給源として重要な役割を果たしています。

• 【2025年】世界各国でエネルギー安全保障への関心が高まり、既存の天然ガスインフラを活用した水素供給体制の維持・強化が進められました。

• 【2026年】各国企業では脱炭素対応を見据え、CCUS導入や製造設備の効率化投資、デジタル運転管理の高度化が進展するとみられています。

• 【2027年】今後はブルー水素・グリーン水素への段階的な移行を前提としながらも、グレー水素は移行期間を支える現実的なエネルギー源として一定の市場需要を維持すると予測されています。

セグメンテーションの概要

供給源別

• 天然ガス
• 石炭
• その他

用途別

• 石油精製
• 化学
• その他

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日本政府が推進する水素政策は産業競争力強化と投資機会の拡大を後押し

日本では経済産業省が推進する水素基本戦略やGX（グリーントランスフォーメーション）政策を中心に、水素社会の実現へ向けた投資が進められています。政府はサプライチェーン整備、水素利用拡大、次世代エネルギー技術への投資を支援しており、企業には長期的な事業機会が広がっています。一方で、カーボンニュートラル実現に向けた排出量管理や環境規制への対応も重要となり、企業は排出削減技術やCCUS導入を含めた中長期戦略を構築する必要があります。政策動向を適切に把握することが、新規投資や設備更新のタイミングを左右する重要な判断材料となっています。

地域別

北アメリカ

• アメリカ
• カナダ
• メキシコ

ヨーロッパ

• 西ヨーロッパ
• イギリス
• ドイツ
• フランス
• イタリア
• スペイン
• その地の西ヨーロッパ
• 東ヨーロッパ
• ポーランド
• ロシア
• その地の東ヨーロッパ

アジア太平洋

• 中国
• インド
• 日本
• オーストラリアおよびニュージーランド
• 韓国
• ASEAN
• その他のアジア太平洋

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中東・アフリカ（MEA）

• サウジアラビア
• 南アフリカ
• UAE
• その他のMEA

南アメリカ

• アルゼンチン
• ブラジル
• その他の南アメリカ

企業が競争優位を維持するために直面するリスクと今後の戦略課題

市場には成長機会が存在する一方で、天然ガス価格の変動、炭素価格制度の導入、環境規制の強化、サイバーセキュリティ対策、人材不足など複数のリスクが存在します。また、ブルー水素やグリーン水素の技術革新が加速すれば、競争環境はさらに変化する可能性があります。競争力を維持する企業は、設備効率向上だけでなく、排出削減技術への投資、デジタル化、人材育成、長期供給契約の確保を組み合わせた包括的な経営戦略を推進することが重要になります。

経営層が今から備えるべき水素ビジネスの中長期シナリオ

グレー水素市場は急激な拡大市場ではありませんが、世界の産業活動を支える基盤市場として今後も重要な位置付けを維持すると考えられます。経営層には、短期的な収益確保と中長期的な脱炭素対応を両立する視点が求められています。既存資産を最大限活用しながら次世代水素技術への橋渡しを進める企業ほど、将来の競争優位を確立できる可能性があります。投資判断では市場規模だけでなく、政策動向、技術革新、供給網再編、顧客ニーズの変化を総合的に分析することが重要です。

グレー水素市場における競争環境と主要企業の市場シェア拡大戦略：2035年までの成長機会を分析

• 大規模水素製造能力を持つエネルギー企業が市場支配力を維持する可能性

グレー水素市場において最大の市場シェアを獲得すると予想される企業は、石油・ガス、化学、エネルギー分野で長年培った大規模水素製造設備を保有する企業です。特に、天然ガス改質（SMR：水蒸気メタン改質）技術を活用した大量生産能力を持つ企業は、既存の需要家である製油所、アンモニア製造、化学プラント向けに安定供給を継続できる優位性があります。

大手エネルギー企業は、原料ガスの長期調達契約、広範な物流ネットワーク、産業顧客との既存関係を活用することで、新規参入企業との差別化を進めています。また、水素製造設備の効率改善や運転コスト削減への投資により、価格競争力をさらに高める動きも広がっています。

• 化学メーカーと産業ガス企業が水素サプライチェーンで存在感を拡大

グレー水素市場では、化学メーカーおよび産業ガス企業も重要な市場プレイヤーとして成長すると予測されます。これらの企業は、水素製造だけでなく、貯蔵、輸送、供給インフラまで含めた統合型サービスを提供できる点が強みです。

特に産業ガス企業は、製鉄、半導体、食品加工、エレクトロニクスなど多様な産業分野へ水素を供給するネットワークを構築しており、長期契約を通じた安定収益モデルを確立しています。今後は、既存グレー水素事業を基盤に、CCUS（炭素回収・利用・貯留）技術を組み合わせたブルー水素への展開も進み、市場での競争優位性を維持すると考えられます。

• 低コスト生産技術と地域別供給網を持つ企業が競争優位を獲得

2035年に向けたグレー水素市場では、生産コストの最適化が企業の市場シェアを左右する主要要因になります。天然ガス価格、エネルギー効率、設備稼働率は水素製造コストに大きく影響するため、効率的な製造プロセスを持つ企業ほど競争力を高める可能性があります。

特に、中東、北米、アジア太平洋地域など、天然ガス資源へのアクセスが良好な地域で事業展開する企業は、コスト面で優位性を持つと考えられます。また、既存エネルギーインフラを活用した水素供給ネットワークを拡大する企業は、産業需要の増加に対応しながら市場シェアを拡大する可能性があります。

• 脱炭素時代に向けた転換戦略を持つ企業が次世代市場で優位に立つ

グレー水素市場の成長は継続すると予測される一方、世界的なカーボンニュートラル政策の進展により、企業には低炭素化への対応が求められています。そのため、単にグレー水素を大量生産する企業ではなく、将来的なブルー水素、グリーン水素への移行ロードマップを明確に持つ企業が投資家や産業需要家から評価される傾向が強まっています。

市場をリードする企業は、既存水素事業から得られる収益基盤を活用しながら、CCUS、水素輸送技術、再生可能エネルギー連携などへの投資を進めています。このような戦略的転換能力が、2035年までの市場シェア争いにおける重要な差別化要因になるでしょう。

• 2035年に向けたグレー水素市場の勝者は「供給力・コスト・低炭素化」を融合できる企業へ

グレー水素市場では、既存のエネルギー大手、産業ガス企業、化学メーカーが引き続き主要な市場シェアを占めると予想されます。しかし、今後の競争環境では、単なる生産規模だけではなく、低コスト製造、安定供給、サプライチェーン統合、脱炭素技術への投資を組み合わせた企業が優位に立つと考えられます。

2035年に向けて、水素需要は産業用途を中心に拡大し続ける見込みです。その中で市場リーダーとなる企業は、現在のグレー水素事業を収益基盤として活用しながら、次世代水素エネルギー市場への移行を実現できる企業になるでしょう。

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