トークン化預金市場は2035年に250億米ドル規模へ｜CAGR 38.0％、銀行・企業間決済の効率化とブロックチェーン活用が市場成長を牽引

トークン化預金市場は、従来の銀行預金という信用基盤を維持しながら、分散型台帳上で資金をデジタル化し、決済、資金移動、証券取引、担保管理、企業財務などの金融業務をより迅速かつ柔軟に接続する領域として存在感を高めている。市場規模は2025年の10億米ドルから2035年には250億米ドルへ拡大すると予測され、2026年から2035年にかけて年平均成長率38.0％という高い成長が見込まれる。特に重要なのは、トークン化預金が暗号資産そのものを普及させる動きではなく、既存の銀行預金を新しい決済・金融インフラへ移行させる取り組みとして位置付けられている点である。銀行にとっては預金という既存の顧客資産を維持しながら、24時間稼働型の決済、即時性の高い資金移動、条件付き決済、自動的な資金配分などを実現できる可能性があるため、金融機関のデジタル戦略と親和性が高い。

2026年には、米国を中心に銀行規制当局がトークン化された金融資産や預金型デジタルマネーに対する制度面の整理を進め、日本でも日本銀行がトークン化預金と中央銀行マネーを組み合わせた決済構造について技術的な検討を進めていることから、単なる実証実験から金融市場インフラとしての実用化を見据えた段階へ移行しつつある。トークン化預金とは、分散型台帳上でプログラム可能なトークンとして発行される商業銀行の預金負債であり、預金保護の対象であり続けながら、24時間365日の決済、支払対引渡し（DVP）、およびプログラム可能な支払いを可能にするものです。この市場には、トークン化預金プラットフォームおよびインフラ（運用資産総額（AUM）および取引高ベース）が含まれます。ステーブルコインおよび中央銀行デジタル通貨（CBDC）は対象外です。

トークン化預金の最大の特徴は、既存の銀行預金を基礎としながら、ブロックチェーン上で移転可能なデジタル表現へ変換することで、従来の銀行システムでは分離されていた決済、照合、資金管理、証券決済などの工程を一体化できる点にある。従来型の国際送金や証券取引では、金融機関、決済機関、カストディアン、企業財務部門など複数の主体を経由するため、営業時間、照合処理、資金拘束、事前資金供給といった非効率が発生しやすかった。トークン化預金が実用化されれば、企業は銀行口座に保有する資金をデジタル資産取引や証券決済と接続し、取引条件に応じて自動的に資金を移動させる仕組みを構築しやすくなる。実際に大手金融機関では、預金を基盤とするデジタル通貨を企業間決済や担保決済に活用する取り組みが進んでおり、2025年には大手銀行が公的なブロックチェーン上で銀行預金を表現する仕組みを機関投資家向けに展開した。こうした動きは、市場の競争軸が単なる「デジタル通貨の発行」から、「銀行預金を企業活動の中でどこまでプログラム可能な資金へ変えられるか」へ移っていることを示している。

市場拡大を考えるうえで、技術性能以上に重要となるのが規制と金融システムとの整合性である。トークン化預金は、銀行が発行主体となり、預金者に対する銀行の債務として機能するため、資産裏付け型のデジタル通貨とは信用構造が異なる。この違いは金融機関にとって大きな意味を持ち、既存の預金制度、本人確認、マネーロンダリング対策、銀行資本規制、預金保護制度との接続可能性が、商用化の速度を左右する要素となる。2026年には米国で決済用デジタル通貨に関する法制度の実装に向けた規制当局の取り組みが進み、銀行が関与するトークン化預金についても制度上の整理が進展している。また、日本銀行は銀行預金と中央銀行預金をトークン化し、相互運用性やスマート契約、資産対価決済を実現する可能性について検討している。こうした制度面の進展は、金融機関がトークン化預金を新規事業として単独で扱うのではなく、既存の決済網、証券決済網、企業財務システムと接続するための基盤技術として捉える方向性を強めるとみられる。

トークン化預金は、従来の商業銀行預金を、原資産である法定通貨に対する直接的な法的請求権を維持するブロックチェーンベースのデジタルトークンに変換することで、グローバル金融システムのアーキテクチャに変革をもたらすものです。従来の銀行預金の安定性と規制枠組みに、分散型台帳技術の効率性を組み合わせることで、トークン化された預金は、プログラム可能な決済、ほぼ瞬時の決済、取引の自動実行、および24時間365日の資金移動を可能にします。このため、従来の決済と清算インフラに代わる、より迅速かつ効率的な手段を求める金融機関、多国籍企業、決済事業者、および資本市場の参加者にとって、特に重要な存在となっています。

一般的に非銀行機関によって発行され、通常は準備金とその他の資産によって裏付けられているステーブルコインとは異なり、トークン化された預金は規制対象の商業銀行の負債に相当します。この違いにより、トークン化された預金は、従来の銀行システムとブロックチェーンベースの金融インフラを結びつける上で重要な役割を果たしています。銀行は、トークン化された預金を利用することで、既存の預金をデジタル形式で提供しつつ、確立された銀行取引関係、コンプライアンス体制、および規制対象の金融サービスへのアクセスを維持することが可能になります。その結果、トークン化された預金は、ステーブルコインと中央銀行デジタル通貨（CBDC）と共存し得る、潜在的な機関向けデジタルマネーの形態としてますます注目されています。

市場は、プログラム可能なマネーとより効率的な決済メカニズムに対する機関投資家の需要の高まりによって牽引されています。金融機関は、証券決済、外国為替取引、担保管理、貿易金融、銀行間決済、国境を越えた送金などの用途に向けて、トークン化された預金の活用を模索しています。スマートコントラクトを活用すれば、あらかじめ定義された条件が満たされた際に支払いが自動的に実行されるため、手作業による介入、決済の遅延、照合作業、およびカウンターパーティとリスクを削減できます。この機能により、複数の仲介者が関与する複雑な金融取引の効率が大幅に向上する可能性があります。

主要市場のハイライト

• トークン化預金市場は、2025年に10億米ドルの規模となり、2035年までに250億米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）38.0％という目覚ましい伸びを示すと見込まれています。この成長は、プログラム可能な銀行マネー、24時間365日の決済、迅速な支払、およびブロックチェーンベースの金融インフラに対する機関投資家の需要によって牽引されています。

• 発行体およびインフラ利用者として、商業銀行が導入を牽引：

2025年には、大手銀行が独自のトークン化プラットフォームに投資し、日中の流動性管理、国境を越えた決済、証券決済、および財務業務に預金トークンを活用したことを受け、商業銀行セグメントが市場を独占しました。また、トークン化された預金は、規制対象の商業銀行マネーを新興のオンチェーン金融市場に統合する機会を銀行に提供しています。

• 先進的なデジタル金融イニシアチブによりアジア太平洋地域が主導：

2025年、アジア太平洋地域は市場を独占しました。これは、シンガポール、日本、香港、オーストラリア、その他の主要金融センターにおける先進的なデジタル資産の枠組みや制度的な取り組みに支えられたものであります。トークン化された預金、国境を越えた決済、トークン化された証券、およびブロックチェーンベースの金融市場インフラに関する実験が拡大しており、同地域は預金トークン化の主要なハブとしての地位を確立しつつあります。

• JPMorgan Chase
• HSBC
• Standard Chartered
• UBS
• BNP Paribas
• Societe Generale
• Deutsche Bank
• Citigroup
• Wells Fargo
• BNY Mellon
• ANZ Banking Group
• Santander
• Goldman Sachs
• ING Group
• MUFG
• SBI Holdings
• DBS Bank
• Barclays
• Credit Suisse (UBS)
• State Street Corporation

• 【2025年】トークン化預金市場は約10億米ドル規模とされる一方、大手銀行による預金トークンの実証運用が具体化し、単なる概念検証から機関投資家向けの実利用を意識した段階へ移行した。

• 【2026年】銀行規制当局や中央銀行による制度・技術面の検討が進み、トークン化預金を既存の銀行預金制度と切り離すのではなく、銀行信用、預金保護、資金決済、中央銀行マネーとの関係の中で整理する動きが強まっている。日本でも日本銀行がトークン化された銀行預金と中央銀行マネーを組み合わせる将来像を検討しており、金融市場のデジタル化における制度設計が重要なテーマになっている。

• 【2027年】今後は実証案件から企業間決済、証券取引、担保管理、国際資金移動など実務用途への展開が進むことが期待され、銀行、決済事業者、証券会社、金融技術企業が相互接続性を競う局面が強まると考えられる。

• 【2035年】市場規模は250億米ドルに達すると予測され、トークン化預金は銀行業務の補完的なデジタル商品ではなく、資金移動と資産取引を接続する金融インフラの一部として定着する可能性がある。

トークン化預金市場では、大手銀行が先行して技術基盤と顧客接点を確保することで競争優位を築く可能性が高い。特に重要なのは、銀行が単純にデジタル形式の預金を発行するだけでは十分ではなく、企業の財務管理、国際決済、証券取引、担保差し入れ、資金回収など実際の業務フローに組み込めるかどうかである。2025年には大手金融機関が公的なブロックチェーン上で米ドル建て預金トークンを機関投資家向けに提供し、複数の金融・デジタル資産企業との試験取引を通じて即時性の高い決済を検証した。さらに、トークン化された国債などの資産と銀行預金を組み合わせた受渡し同時決済の実証も行われており、トークン化預金が単独の決済手段ではなく、トークン化された証券や実物資産との取引を支える決済手段へ発展する方向性が明確になっている。今後は、銀行が保有する預金基盤、企業顧客、決済網、資本市場機能をどの程度一体化できるかが市場シェアを左右する重要な競争要因になると考えられる。

• プラットフォーム／インフラ
• 統合とサービス

• 許可型／プライベート
• パブリック／ハイブリッド

• 卸売銀行間決済
• 企業財務
• 国境を越えた決済
• オンチェーン担保／レ

• 商業銀行
• 企業
• 金融市場インフラ

企業側から見ると、トークン化預金の価値は新しい決済手段を持つことそのものではなく、資金管理に伴う時間と手作業を削減できる点にある。多国籍企業では複数地域の銀行口座、異なる決済時間、資金集中管理、為替取引、取引先への支払いなどが複雑に絡み、資金が実際に必要になるまでの間に遊休化するケースもある。トークン化預金を企業財務システムやスマート契約と接続すれば、一定の条件を満たした取引に対して資金を自動的に移動させたり、証券取引の成立と同時に決済を実行したり、特定の時間帯を待たずに資金を移転したりする仕組みを構築できる。これは単なる決済速度の向上ではなく、企業の運転資本管理そのものを変える可能性を持つ。特に大手企業では、資金集中管理、国際取引、サプライチェーン金融、証券決済など複数の用途を一つのデジタル資金基盤へ統合できれば、銀行口座や資金プールの複雑性を抑えながら資金可視性を高められるため、導入価値が大きくなる。こうした企業財務領域の実需が、金融機関によるトークン化預金サービスの商用化を支える主要な需要源になるとみられる。

今後の市場成長をさらに押し上げる可能性があるのが、国債、社債、ファンド、コモディティなどの資産そのもののトークン化との連携である。資産がブロックチェーン上でデジタル化されても、最終的な取引対価をどのように安全かつ即時に決済するかという課題は残るため、銀行預金を基盤としたトークン化預金は、デジタル資産市場と既存金融市場を接続する役割を担う可能性がある。2025年には、銀行の預金とトークン化された米国債を組み合わせた受渡し同時決済の実証が行われ、2026年にはインドでも中央銀行デジタル通貨とトークン化証券を組み合わせた市場インフラの実証が進むなど、預金、中央銀行マネー、証券を同一のデジタル取引環境で接続する方向性が明確になっている。こうした動きが各国へ広がれば、トークン化預金の用途は単純な企業間送金から、証券決済、担保移転、資金調達、国際取引、実物資産取引へと拡大する。市場規模の大幅な拡大を実現するためには、預金トークンそのものの発行量だけでなく、トークン化された金融資産が増加することで生まれる決済需要を取り込めるかが重要になる。

• アメリカ
• カナダ
• メキシコ

• 西ヨーロッパ
• イギリス
• ドイツ
• フランス
• イタリア
• スペイン
• その地の西ヨーロッパ
• 東ヨーロッパ
• ポーランド
• ロシア
• その地の東ヨーロッパ

• 中国
• インド
• 日本
• オーストラリアおよびニュージーランド
• 韓国
• ASEAN
• その他のアジア太平洋

• サウジアラビア
• 南アフリカ
• UAE
• その他のMEA

• アルゼンチン
• ブラジル
• その他の南アメリカ\

2035年に250億米ドル規模へ到達するためには、技術の普及だけでなく、金融機関間の相互運用性、法的な資産性、預金者保護、サイバーセキュリティ、取引監視、プライバシー、国際的な規格統一といった複数の課題を同時に解決する必要がある。特に銀行ごとに異なる台帳やデジタル資産基盤が乱立すれば、トークン化預金が持つ即時決済の利点がネットワーク間の変換処理によって失われる可能性があるため、金融機関、中央銀行、決済事業者、証券市場、技術企業が接続可能な共通基盤を形成することが重要になる。また、預金トークンは銀行の信用力と密接に結び付くため、発行銀行の健全性や預金保護の範囲を明確にし、利用者が従来の預金との違いを理解できる仕組みも不可欠となる。一方で、これらの課題が制度面と技術面の双方から解消されれば、トークン化預金は銀行業界における単発のデジタル商品ではなく、企業財務、決済、証券取引、資本市場を横断する新しい資金移動基盤として定着する可能性が高い。したがって、2026年以降の市場競争では、発行実績だけでなく、既存金融システムとの接続性、実際の企業利用、国際決済への展開力、そして規制対応能力を持つ事業者が長期的な成長機会を獲得すると考えられる。

• 決済インフラの再構築を見据え、企業は「トークン化預金そのもの」ではなく金融取引基盤への投資を優先すべきか

トークン化預金市場は、2025年の10億米ドルから2035年には250億米ドルへ拡大し、2026～2035年に38.0％という高いCAGRが見込まれる成長領域です。この成長を企業戦略に結び付けるうえで重要なのは、単なる新しい決済手段として捉えるのではなく、銀行預金をデジタル資産環境で利用可能にする金融インフラの変化として考えることです。特に企業にとっては、資金移動、企業間決済、決済照合、流動性管理などの業務をデジタル化する余地が広がるため、金融機関だけでなく、決済事業者、FinTech、ITベンダー、ERP・会計システム提供企業などにも投資機会が生まれます。日本市場で成長を取り込む企業は、トークン化預金の商品開発だけを追うのではなく、既存の決済・資金管理システムと新たなデジタル金融基盤を接続できる技術やサービスへの投資を優先することが、長期的な競争力につながる可能性があります。

• 大企業向け資金管理から投資を始めるべきか――高額・高頻度の企業間決済が日本市場における初期需要を形成する可能性

日本で市場成長を獲得するためには、幅広い消費者向けサービスへ一気に展開するよりも、まず企業間取引や大企業の財務管理など、経済的メリットを明確に示しやすい領域への投資が重要になります。トークン化預金は、プログラム可能な決済や24時間対応型のデジタル取引環境との親和性を持つため、複数拠点を持つ企業の資金移動、サプライチェーン決済、決済と取引情報の連携などで活用余地があります。したがって、企業が日本市場で先行ポジションを確保するには、法人向け決済、トレジャリー・マネジメント、金融機関との接続基盤、取引データ管理など、既存の企業金融業務に直接組み込めるサービスへの投資が有力です。特に、導入による処理時間短縮や照合作業の効率化など、経営層が投資効果を測定しやすいユースケースを構築できる企業ほど、市場形成の初期段階で優位性を築きやすくなります。

• 銀行・FinTech・IT企業の連携に投資することが、日本市場でのスケール獲得に直結するのか

トークン化預金の普及は、単一企業の技術力だけで成立する市場ではなく、銀行、決済事業者、FinTech、システムインテグレーター、企業ユーザーが相互に接続されるエコシステムの形成に左右されます。そのため日本で市場成長を取り込もうとする企業は、自社技術を単独で展開するよりも、金融機関の預金基盤や既存決済網、企業の財務システムと接続できるパートナーシップへの投資を強化する必要があります。特に金融機関との実証実験、API連携、決済基盤との相互運用性、セキュリティ・コンプライアンス対応などは、商用展開までの障壁を下げる重要な投資領域です。今後、市場が高成長軌道に入るにつれて、優れた技術そのものよりも、既存金融インフラにどれだけ迅速かつ安全に組み込めるかが企業間の差を生む可能性があり、経営層にとっては「製品開発投資」と同時に「エコシステム投資」を検討することが重要になります。

• 規制・セキュリティ・相互運用性への投資を後回しにすると、日本市場での成長機会を逃す可能性があるのか

急速な市場拡大が期待される一方、トークン化預金は金融サービスとしての信頼性が事業成長を左右する領域です。企業が日本市場で長期的に事業を拡大するには、ブロックチェーンや分散型台帳などの技術機能だけでなく、本人確認、マネーロンダリング対策、データ保護、サイバーセキュリティ、取引記録、システム障害時の対応などを含めた運用基盤への投資が欠かせません。また、異なる金融機関やプラットフォーム間で資金を移動できなければ、ネットワーク効果が十分に発揮されない可能性があります。そのため、経営層が投資判断を行う際には、短期的な取引量や売上だけでなく、規制対応能力、金融機関との相互運用性、セキュリティ体制、将来的な標準化への対応力まで含めて評価する必要があります。特に38.0％という高い成長率が示される市場では、早期参入そのものよりも、信頼性を伴ったスケーラブルな事業基盤を先に構築することが中長期的な市場シェア獲得につながります。

• 2035年までの市場拡大を見据え、日本企業はどの投資ポジションを今から確保すべきか

トークン化預金市場が2025年の10億米ドルから2035年に250億米ドルへ拡大するシナリオでは、企業にとって最大の論点は「市場が成長するか」ではなく、「成長する金融バリューチェーンのどこを押さえるか」です。銀行は預金・決済基盤、FinTechは新しい金融サービス、IT企業はシステム連携とデータ基盤、決済事業者は取引ネットワーク、企業ユーザーは実際の商取引への導入という形で、それぞれ異なるポジションを確保できます。したがって、日本市場で成長機会を最大化するには、法人決済や資金管理など明確な収益用途から参入し、金融機関・技術企業との連携を拡大しながら、セキュリティ、規制対応、相互運用性を競争優位として蓄積する段階的な投資戦略が有効です。高成長市場では早期に技術を保有することだけでは十分ではなく、顧客接点、金融インフラとの接続、信頼性、データ、運用能力を組み合わせて継続的な参入障壁を形成できる企業が、2035年に向けた日本の金融デジタル化の成長をより大きく取り込めると考えられます。

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